遗弃上周，包括微软、谷歌、亚马逊、Meta和苹果在内的科技巨头接踵发布最新季度财报。财报数据炫耀，好意思国大型科技公司在东谈主工智能方面的支拨仍在握住增多。科技厂商示意酒色网网址，企业投资不及的风险远远高于投资过度。

四巨头上半年本钱支拨总数过千亿好意思元

本年上半年，微软，谷歌，亚马逊和Meta本钱支拨增多了50%，总数跨越千亿好意思元，达到1060亿好意思元，创下史无先例的新高。这些投资中很大一部分用于接济东谈主工智能的基础设施成立。

而这些投资看起来还仅是个开动。谷歌和Meta齐承诺，改日18个月内将进一步增多投资。市集分析预测，按照科技公司目下投资增长的速率，到本年年底，大型科技公司的东谈主工智能联系投资可能会增多一倍以上。

Meta公司CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）示意：“目下，我答允冒险在有需要之前成立产能，也不肯比及为时已晚时再进行投资。”

谷歌CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）示意：“在科技鸿沟，当你阅历近似AI这么的颠覆性和谐时，投资不及的风险远远高于投资过度。”

除了英伟达尚未公布财报除外，本年第二季度，包括微软、特斯拉、Meta、苹果、谷歌、亚马逊在内的“六巨头”财报中提到本钱支拨联系的文句次数推断达到60次以上；谈到东谈主工智能（AI）的次数推断跨越270次。

本年上半年，谷歌本钱支拨激增90%，达到250亿好意思元；微软本钱支拨增长78%，达到330亿好意思元；亚马逊本钱支拨增长27%，达到325亿好意思元；Meta瞻望本年的本钱支拨可能达到400亿好意思元。

亚马逊瞻望，2024年本钱支拨将“大幅增多”，该公司首席财务官Brian Olsavsky示意，这些支拨将主要进入到新的云基础设施中。他补充说，生成式东谈主工智能目下是该公司“数十亿好意思元的业务”。

在畴昔一个季度中，苹果研发用度增长8%至80亿好意思元。苹果莫得露馅其中有些许资金用于东谈主工智能，包括历练和运行我方的大型谈话模子所需的基础设施。

“咱们在畴昔一年中大大增多了对东谈主工智能的进入。”苹果首席财务官Maestri示意，“咱们将其他项指标工程资源从头部署到东谈主工智能上，因为咱们意志到这项新本事的必要性和弥留性。”畴昔五年，苹果在研发上的进入跨越1000亿好意思元。

改日五年内AI投资或达万亿好意思元酒色网网址

征询机构Dell’Oro Group分析师瞻望，改日五年内，将有多达1万亿好意思元被进入到数据中心等AI联系基础设施中，尽管这些云奇迹厂商还无法足够劝服客户为他们的AI投资买单。

微软首席财务官胡德（Amy Hood）示意，如果对东谈主工智能家具和奇迹的需求低于预期，微软可能会减速向数据中心注入不菲东谈主工智能硬件的速率。微软示意，最近一个季度，云琢磨增长受到的遏抑是由于供应不及而非客户需求不及。

大型科技集团的大部分投资齐用于购买地皮和为云琢磨业务成立新的数据中心。大齐资金还用于硬件，包括特等的芯片集群，其中主如果由英伟达提供的用于历练和运行聊天机器东谈主所依赖的大型谈话模子的AI芯片。

除了云奇迹提供商除外，微软的OpenAI、亚马逊投资的Anthropic、科技富豪马斯克的xAI和法国的AI公司Mistral等初创企业齐在争夺稀缺的琢磨资源以历练更先进的大型谈话模子。

日本鬼父第二季

扎克伯格瞻望，历练下一个大型谈话模子所需的琢磨才略将“确实是上一个版块的10倍”。尽管他承认，Meta依靠AI聊天机器东谈主等愚弄赢利还需要数年时间。他同期强调，AI正在改善冷酷，匡助东谈主们找到更稳当的实质，让告白体验变得更有用。

上周，扎克伯格与英伟达CEO黄仁勋在SIGGRAPH大会上对谈，他示意我方是英伟达的“诚挚客户”，Meta目下领有英伟达GPU数目达到60万个。

告白收入的增多正在成为谷歌和Meta追加AI本钱投资的能源。Meta第二季度收入同比增长22%，达到390.7亿好意思元，其中98%的销售来自告白。谷歌第二季度告白收入增长11%，达到646亿好意思元。谷歌示意，数据中心是长期资产，改日15年以致更万古期内，这些投资将能变现。

AI是否存在泡沫仍有不合

机构Alliance Bernstein好意思国增长主宰Jim Tierney示意：“科技公司正在苟且增多投资，但投资者仍不澄清悉数的生意模式和申诉是什么。一切齐是在口头一个改日的愿景，而如斯高额的支拨让东谈主感到不安。”

苹果等科技公司齐将其东谈主工智能基础设施成天职管到我方的数据中心和与其签约的其他云奇迹提供商。库克示意：“从数据中心的角度来看，咱们遴选羼杂步履，既有我方的数据中心，也与别东谈主联接。本钱支拨将计入联接伙伴的财务气象。本季度，咱们在AI和Apple Intelligence上的支拨同比增长细则会响应在功绩里。”

星展银行中国投资策略总监邓志坚对第一财经记者示意：“AI的投资是势在必行，数据便是财富，何如整理和分析数据，是生意发展的弥留才略，AI能大幅提升后果，是以AI的需求照实宽阔。”

他同期示意，目下AI的本事还仅仅雏形，后续会有更大的发展空间。“仅仅AI需求可能会先带动起上游的硬件板块，举例半导体和通信开辟，以后会冉冉挪动到软件奇迹平台，以及末端家具。”邓志坚说谈，“AI生意模式何如变化，目下还不澄清，但这并不是一个故事。至于短期内的下落，与宏不雅经济关联，与货币战略关联，也与收获了结和企业抛出库存股融资关联，但科技行业并莫得没落，反而还有很大发展空间。”

英伟达上周聚会三个交游日下落，市值挥发2000亿好意思元，激发市集对AI泡沫担忧；而英特尔则由于穷乏有竞争力的家具，尚未在AI基础设施支拨中获取收益，导致其股价创下近50年来的最差推崇。

与此同期，英伟达的很多最大客户也在开发我方的芯片。苹果最近发表的一篇论文就炫耀，该公司正在使用谷歌的TPU，而不是英伟达的GPU，特斯拉也称，正在加倍押注超等琢磨机Dojo，从而在与英伟达的竞争中保捏上风。

Gartner分析师盛陵海对第一财经记者示意：“目下科技巨头们天然齐在自研芯片，但主要依然供给私用，英伟达的芯片我方要保捏建壮的家具力，这些巨头也仍然会赓续使用。包括特斯拉在内的公司目下齐是混用英伟达GPU和我方研发的芯片。我方研发的芯片只占很小一部分。”

对此，华尔街顶级对冲基金Elliott质疑大型科技公司是否会赓续大宗购买英伟达的GPU。该机构以为，英伟达正处于泡沫之中，股东其股价暴力飞腾的东谈主工智能本事被过度炒作。“如果英伟达公布的功绩欠安并突破魔咒，泡沫就有可能壅塞。”该基金示意。

巴克莱银行近日也指出，“FOMO”（褊狭踏空）情谊在2000年的互联网泡沫中推崇得大书特书，而在今天的AI鸿沟，历史可能正在重演。

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钱童心

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